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登錄英國一家旅游運營商表示,度假產(chǎn)品價格上漲的速度正在超過通貨膨脹的速度。托馬斯庫克財報顯示,英國度假者今年冬季度假開支同比增長4%,而2018夏季的度假產(chǎn)品銷售價格上漲6%。也就是說,去年冬季淡季折扣價500英磅的度假產(chǎn)品今年要貴20英磅,而今年夏季價格為2500英磅的家庭度假產(chǎn)品價格明年要高150英磅。
冬季價格上漲的主要原因是加納利群島酒店價格上漲,而明年夏季價格上漲部分原因是西班牙住宿價格上漲,英國退歐后英磅貶值是另一個影響因素。
營收增長9%,但英國地區(qū)業(yè)務(wù)利潤大降40%
主要受酒店價格上漲和英磅貶值成本上漲因素影響,托馬斯庫克在英國地區(qū)的業(yè)務(wù)利潤同比下降40%,這是該地區(qū)業(yè)務(wù)連續(xù)四年盈利后第一次出現(xiàn)利潤大幅下跌的情況。
不過,其他市場的業(yè)績提升使得整個集團全年稅前利潤同比增長35%至6100萬美元(460萬英磅,按英磅計算增長21%,見下圖),稅后利潤同比增長700%。
財報發(fā)布后,托馬斯庫克當日股價下跌8.4%。
這家泛歐旅游運營商表示,英國業(yè)務(wù)業(yè)績下降由很多原因造成的。目的地西班牙市場面臨競爭的激烈,給公司的成本和定價帶來很大壓力。比如,托馬斯庫克大約30%的英國客戶在夏天前往西班牙度假,但2017年這一比例升至42%。其次,自去年英國退歐公投后,英磅持續(xù)貶值,造成公司成本增加。此外,公司還把業(yè)績不佳歸咎于颶風“艾瑪”的影響。
由于以上種種原因,英國地區(qū)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)息稅前利潤(EBIT)從去年同期的1.15億美元(8700萬英磅)下降至6900萬美元(5200萬英磅)。
在上表中,調(diào)整后營收與營收同比變化之間的差距由5.75億英磅匯兌損益及1億英磅油價變化所致。調(diào)整后營收7.22億英磅中,希臘、西班牙、土耳其、其他中短航程目的地、長途航程目的地及其他業(yè)務(wù)貢獻的營收分別為2.24億英磅、1.05億英磅、1.03億英磅、1.63億英磅和1.01億英磅。很顯然,由于西班牙市場競爭激烈,托馬斯庫克把顧客導向希臘,土耳其市場恐襲后正在復(fù)蘇,這些市場變化從其營收貢獻中可見一斑。
托馬斯庫克此前曾預(yù)測,西班牙目的地市場的需求增長可能會推高度假產(chǎn)品價格。
“連續(xù)四年實現(xiàn)盈利后,我們在英國地區(qū)的業(yè)務(wù)利潤大幅下降,主要原因是市場競爭更加激烈,特別是西班牙度假市場,”托馬斯庫克CEO 皮特-范考薩(Peter Fankhauser)表示。
投資機構(gòu)ETX Capital 高級市場分析師尼爾-威爾森(Neil Wilson)表示:“酒店價格上漲,英磅貶值及短程航線市場運力過剩是西班牙利潤下降的主要原因。”
不過,航空及歐洲其他市場的業(yè)績給托馬斯庫克帶來好消息。多年來一直處于虧損狀態(tài)的德國康德爾航空扭虧轉(zhuǎn)盈,其在歐洲大陸和北歐的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)利潤也實現(xiàn)增長。
范考薩說:“展望下一財年,我們認為整個集團的航空業(yè)務(wù)發(fā)展勢頭良好,預(yù)計歐洲大陸及北歐旅游運營商業(yè)務(wù)將延續(xù)此前良好業(yè)績表現(xiàn)。整體而言,基于目前市場交易情況,我們認為,整個財年能夠?qū)崿F(xiàn)符合市場預(yù)期的運營業(yè)績。”
土耳其、北非市場復(fù)蘇
托馬斯庫克在目的地方面還有更好的消息。今年來飽受恐怖主義之苦的土耳其和埃及業(yè)務(wù)正在回升,這應(yīng)該能夠彌補托馬斯庫克在歐洲失去的一些優(yōu)勢,因為這兩個地區(qū)的成本遠遠低于西班牙。
“我們長期處于領(lǐng)先地位的土耳其、埃及等非歐洲目的地的用戶需求正在復(fù)蘇,從一定程度上能夠緩解了公司本財年的利潤壓力,”托馬斯庫克稱。
此外,明年2月,托馬斯庫克將成為英國外交部解除旅游企業(yè)去北非國家旅行禁令后第一個重返突尼斯的英國旅游運營商。
花旗指數(shù)市場分析師菲奧娜-辛科塔(Fiona Cincotta)表示:“隨著受恐怖襲擊事件影響地區(qū)土耳其、北非的市場需求復(fù)蘇,冬季預(yù)訂量增長勢頭強勁預(yù)示著托馬斯庫克良好的業(yè)績前景。”
托邁酷客2018財年目標吸引20萬客戶
托邁酷客成立于2016年,是托馬斯庫克與復(fù)星集團針對中國市場聯(lián)合創(chuàng)建的合資企業(yè)。目前,托邁酷客在北京和上海設(shè)有辦公室,總有100名左右員工。托馬斯庫克財報指出,托邁酷客第一年服務(wù)2萬客戶,2018財年的目標是增長10倍以上。托邁酷客的目標是,憑借一流的技術(shù)及托馬斯庫克品牌下的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和服務(wù),成為一家在市場上有影響力的中國旅游企業(yè)。
過去的一年,托邁酷客在中國市場進行技術(shù)、產(chǎn)品、分銷三個方面的布局。技術(shù)方面,開發(fā)針對中國市場的旅游運營系統(tǒng);創(chuàng)建連接托馬斯庫克集團(TCG)打包產(chǎn)品及Sunhotels酒店庫克的API接口。產(chǎn)品方面,利用TCG目的地管理公司(DMC)網(wǎng)絡(luò)提供差異化的度假體驗產(chǎn)品;納入托馬斯庫克自有品牌及體育旅游打包產(chǎn)品;成為各個公司及體育俱樂部前往英國旅行的入境代理商。分銷方面,創(chuàng)建官方網(wǎng)站及24/7客戶服務(wù)中心;與阿里巴巴旗下飛豬旅行及春秋旅游建立合作關(guān)系。
與Expedia戰(zhàn)略合作,數(shù)字化分銷成效顯著
隨著在線旅游預(yù)訂市場的興起,托馬斯庫克在過去的一年里關(guān)閉了100多家線下旅行社門店,但在客流量比較高的地區(qū)也開了9家比較大的門店。目前托馬斯庫克共有692家線下旅行社門店。
為了加快線上渠道預(yù)訂進程,托馬斯庫克今年9月宣布與Expedia建立戰(zhàn)略合作關(guān)系,美國旅行巨頭預(yù)訂平臺將為托馬斯庫克的城市短假和國內(nèi)度假業(yè)務(wù)提供庫存或技術(shù)支持。預(yù)計雙方都能從這份為期多年的協(xié)議中獲益,一方面,Exepdia平臺將為托馬斯庫克的主要網(wǎng)站、客服中心、傳統(tǒng)旅行社各種類型的預(yù)訂提供技術(shù)支持;另一方面,托馬斯庫克也可以將其核心的陽光沙灘打包度假產(chǎn)品放在Expedia全球網(wǎng)站上銷售,拓寬其分銷渠道。簡單地說,托馬斯庫克可以借此減少成本,而Expedia可以擴大公司在歐洲的影響力。此外,托馬斯庫克還計劃通過合作重新聚焦其酒店產(chǎn)品。不同于之前直接管理大量酒店的方式,托馬斯庫克目前只專注于一小部分自營品牌和合作伙伴酒店,將剩余酒店業(yè)務(wù)都外包出去。
托馬斯庫克在財報中指出,與Expedia的合作能夠讓用戶增加6.5萬酒店選擇,為他們提供更豐富、更好的預(yù)訂體驗。同時,托馬斯庫克強調(diào),所有酒店必須滿足質(zhì)量、價值及衛(wèi)生安全標準。在公司層面,將與核心業(yè)務(wù)互補的業(yè)務(wù)外包,精簡集團業(yè)務(wù),大大降低成本。
財報顯示,托馬斯庫克數(shù)字化分銷實現(xiàn)顯著增長。英國、德國和托馬斯庫克集團的網(wǎng)上預(yù)訂增速分別為27%、22%和18%。該公司最近三年的在線預(yù)訂占總預(yù)訂量比例分別為40%、43%和46%。
2017財年報表顯示,托馬斯庫克在線預(yù)訂占比46%,與去年同期相比增長3%,主要來自德國和英國市場的增長。線下旅行社門店預(yù)訂占比22%,同比下降5%。第三方渠道零售預(yù)訂占比32%,同比增長2%。
托馬斯庫克目前的交易情況是,整個冬季交易情況與預(yù)期相一致。集團冬季預(yù)訂量增長5%,價格上漲2%;加納利群島與北非市場需求向好;由于颶風“艾瑪”影響,長途航程目的地預(yù)訂量下降;旅游運營商業(yè)務(wù)預(yù)訂量增長3%,機票業(yè)務(wù)預(yù)訂量增長6%。預(yù)計未來北歐和歐洲大陸旅游運營商業(yè)務(wù)業(yè)績表現(xiàn)良好;公司在采取措施解決英國旅游運營商業(yè)務(wù)業(yè)績不佳問題;康多爾航空的復(fù)蘇將會給整個航空業(yè)務(wù)帶來增長。此外,主要競爭對手之一英國最大包機公司君主航空(Monarch Airlines)的破產(chǎn)對托馬斯庫克2018財年的業(yè)績會有所幫助。
托馬斯庫克目前是英國人出境度假第三大旅游運營商;德國的途易集團是該市場第一大服務(wù)商,本土競爭對手英國低成本航空Jet2 Holidays已超過托馬斯庫克躍居第二。
*本文作者:執(zhí)惠分析師李海強。