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登錄面臨資金流動(dòng)性難題的海航,在春節(jié)期間也沒(méi)有停下籌資步伐。
3月3日,據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》及路透社消息,海航計(jì)劃全部或部分出售其持有的在美國(guó)經(jīng)營(yíng)多間希爾頓酒店的Park Hotels & Resorts 25%股份,估值約為13.9億美元(約合人民幣88.32億元)。
海航于2016年10月以62億美元(約合440億元人民幣)價(jià)格,從黑石手上買入希爾頓25%的股權(quán),成為希爾頓單一最大股東,并于2017年一季度完成該筆交易。
需要注意的是,希爾頓集團(tuán)在2016年底將旗下業(yè)務(wù)拆分成3部分,即原希爾頓集中做酒店業(yè)務(wù)管理,不持有酒店資產(chǎn),但還是稱為希爾頓;房地產(chǎn)投資信托Park Hotels & Resorts,持有酒店及度假村資產(chǎn),簡(jiǎn)稱Park Hotels;分時(shí)度假管理公司Hilton Grand Vacation,簡(jiǎn)稱HGV。
拆分完成后,海航在上述三家公司均持有25%股份。此次出售的,是其中作為信托的Park Hotels。至于其他兩家公司的股權(quán)是否出售,目前海航尚未給出消息。
盡管早前海航已經(jīng)出售多項(xiàng)海外資產(chǎn),但此番出售Park Hotels股權(quán)還是引發(fā)市場(chǎng)強(qiáng)烈關(guān)注。畢竟海航在過(guò)去2年多時(shí)間中所購(gòu)海外資產(chǎn)中,最為重要的便是希爾頓及德意志銀行股權(quán)。
就在海航著手出售希爾頓部分項(xiàng)目股份的同時(shí),對(duì)德銀的減持也在悄然進(jìn)行。據(jù)英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》稱,到今年2月16日(正月初二),海航所持德銀股份,下降至8.8%。這已經(jīng)是今年2月以來(lái)海航對(duì)德銀的二度減持。在2月上旬提交的一份文件顯示,海航所持有的德銀股份占比降至9.2%。
2017年一季度,海航開始陸續(xù)購(gòu)入德銀股票,其持股比例最高曾達(dá)到9.92%。美國(guó)證監(jiān)會(huì)的文件顯示,海航購(gòu)買這些股票共花費(fèi)了34億歐元(約合265億元人民幣),其中26億歐元(約合202億元人民幣)的資金是通過(guò)融資完成,并非全部為自有資金。粗略計(jì)算,今年2月的兩次減持共可套現(xiàn)約為3.7億美元(約合人民幣28.7億元)。
海外的另一筆海外資產(chǎn)處置同樣是在春節(jié)期間完成。2月23日,海航向美國(guó)證券交易委員會(huì)提交售股登記通知,出售其所持紅獅酒店股份16%的股權(quán),價(jià)值約為3800萬(wàn)美元(約合2.4億元人民幣)。
海航是在2015年間通過(guò)西雅圖一家投資基金陸續(xù)買入紅獅酒店股份的,以擴(kuò)張其在北美地區(qū)酒店品牌和產(chǎn)品,但彼時(shí)海航尚未完全開啟在海外資產(chǎn)購(gòu)置計(jì)劃,而紅獅酒店品牌知名度也不如希爾頓所為人熟知,市場(chǎng)關(guān)注度也小。
僅僅春節(jié)前后,海航處置的海外資產(chǎn)已接近120億元人民幣??梢钥隙ǖ氖牵瑢?duì)希爾頓和德銀這兩項(xiàng)海航在海外最重要資產(chǎn)的出售,已經(jīng)可以看出其“斷尾求生”的決心。根據(jù)早前消息,今年上半年海航計(jì)劃處置約1000億元人民幣的資產(chǎn)來(lái)償還債務(wù),其中一季度面臨的資金缺口約為150億元。
進(jìn)入2月,海航已經(jīng)開始處置較為重要的境外資產(chǎn),除了希爾頓、德銀所持股份外,春節(jié)前還以159.59億港幣(約合129.5億元人民幣)價(jià)格出售香港啟德兩幅地塊給恒基兆業(yè),也可以看出為籌資態(tài)度之堅(jiān)決。
值得注意的是,港交所資料顯示,海航還于2月14日前后將香港國(guó)際建設(shè)40.98%股權(quán)或13.94億股股份質(zhì)押給了私募基金太盟投資。根據(jù)香港《信報(bào)》披露信息,如果股價(jià)跌至約定的抵押成數(shù),太盟投資將會(huì)獲得更多香港國(guó)際建設(shè)投資的股份。
香港國(guó)際建設(shè)是海航在香港啟德地塊上的主要持有者。在出售了啟德6565和6562號(hào)地塊后,目前海航在香港所剩余的另外兩幅啟德地塊,均在香港國(guó)際建設(shè)旗下。
盡管如此,海航處置資產(chǎn)的腳步很可能還要繼續(xù)。海外新聞及分析網(wǎng)站REDD于3月1日?qǐng)?bào)道稱,作為人力重組計(jì)劃的一部分,海航集團(tuán)內(nèi)部或?qū)⒃谌蚍秶鷥?nèi)裁減10萬(wàn)個(gè)崗位,這一數(shù)據(jù)占到其40萬(wàn)員工總量的25%。
界面新聞了解到,盡管海航大部分員工并未獲得該通知,但基層員工已經(jīng)表達(dá)出擔(dān)憂。市場(chǎng)觀點(diǎn)認(rèn)為,如此大規(guī)模的裁員極為少見,很可能通過(guò)出售非核心資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)。
不過(guò)近期海航收獲的并不全是壞消息。2月23日有報(bào)道稱,銀監(jiān)會(huì)以窗口指導(dǎo)形式通知包括國(guó)開行、中國(guó)進(jìn)出口銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行和中信銀行繼續(xù)向海航提供營(yíng)運(yùn)資金,但不要加速提供貸款。
今年2月9日,海航集團(tuán)還獲得了中信銀行200億元的授信額度支持。這對(duì)于處在資金流動(dòng)性困局中的海航,稱得上是“雪中送炭”。
*本文來(lái)源:界面,作者:孫梅欣,原標(biāo)題:《大舉出售希爾頓資產(chǎn)和德銀股權(quán) 海航?jīng)Q絕“止血”》。
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