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登錄萬達(dá)體育在納斯達(dá)克敲鐘的時(shí)間已經(jīng)臨近。
7月13日,萬達(dá)體育更新招股說明書,發(fā)行區(qū)間設(shè)定為12美元至15美元,普通股總數(shù)為1.99億股,最高募資金額可達(dá)5.75億美元。
萬達(dá)體育公司在IPO中發(fā)行2000萬份,股東另外出售發(fā)行1333萬份ADS,每兩股ADS相當(dāng)于三股A類普通股。發(fā)行之后,萬達(dá)文化產(chǎn)業(yè)集團(tuán)將間接持有其100%的流通中B類普通股,萬達(dá)體育的股東將最高套現(xiàn)2億美元。
與此同時(shí),萬達(dá)體育預(yù)計(jì)在7月26日正式登陸納斯達(dá)克,代碼為“WSG”。
招股書顯示,聯(lián)席承銷商從6家增加至10家,包括摩根士丹利、德意志銀行、花旗銀行、海通國際、中金公司、中信里昂證券、法國興業(yè)銀行、加拿大帝國商業(yè)銀行、路通金融公司以及老虎證券。
IPO完成前,萬達(dá)體育傳媒(香港)控股有限公司直接持有86.79%的股份,IDG資本和東方明珠股份各持有5.47%和2.82%。IPO后,萬達(dá)體育傳媒將獲得65.02%的股份,并擁有88.15%的投票權(quán),IDG資本和東方明珠將分別持有1.39%和0.72%。
萬達(dá)體育提到,本次募集的資金主要用于償還與集團(tuán)重組相關(guān)的貸款,剩余的資金會(huì)用于增長戰(zhàn)略和一般企業(yè)用途,即嘗試更多的戰(zhàn)略投資。
2017和2018年,萬達(dá)體育的負(fù)債總額分別為18.82億歐元和18.92億歐元,總資產(chǎn)分別為18.22億歐元和18.83億歐元,資產(chǎn)負(fù)債率已經(jīng)超過100%。2019年第一季度,負(fù)債總額和總資產(chǎn)分別為17.02億歐元和20.28億歐元,資產(chǎn)負(fù)債率為83.93%。
過去多年負(fù)債高企,與萬達(dá)體育的大手筆收購相關(guān)。
萬達(dá)此番操作上市的體育資產(chǎn),包括體育營銷公司盈方體育傳媒(Infront sports & Media)以及世界鐵人三項(xiàng)公司(World Triathlon Corp)。早前,萬達(dá)集團(tuán)分別以12億美元和6.5億美元的價(jià)格收購以上兩家公司。
最早在2017年12月,萬達(dá)邀請多家投行探討萬達(dá)集團(tuán)旗下體育資產(chǎn)上市的可能性。包括CVC Capital Partners在內(nèi)等多家私募基金,向萬達(dá)發(fā)出過報(bào)價(jià)。當(dāng)時(shí)的消息稱,這場潛在IPO申請的地點(diǎn)將是香港或美國。
但路透社表示,由于萬達(dá)集團(tuán)認(rèn)為私募基金報(bào)價(jià)過低,萬達(dá)體育資產(chǎn)的上市進(jìn)程處于擱置狀態(tài)。直至今年6月7日,萬達(dá)體育正式提交在美國納斯達(dá)克進(jìn)行IPO的申請。
體育資產(chǎn)上市是萬達(dá)集團(tuán)轉(zhuǎn)型的一步重要棋子——為了降低高企的債務(wù)和風(fēng)險(xiǎn),萬達(dá)集團(tuán)從2017年開始大規(guī)模出售資產(chǎn),戰(zhàn)略上逐漸從地產(chǎn)商向服務(wù)業(yè)及輕資產(chǎn)轉(zhuǎn)型。
目前,包括體育板塊在內(nèi)的文化產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為萬達(dá)第一大產(chǎn)業(yè),房地產(chǎn)收入占比則不到四分之一。未來三年,萬達(dá)的目標(biāo)是繼續(xù)完成輕資產(chǎn)轉(zhuǎn)型,降低企業(yè)負(fù)債。
在此背景下,王健林全力開拓融資之路。他在2019年初的年會(huì)上表示,除了萬達(dá)體育,傳奇影業(yè)今年同樣要開展資本運(yùn)作,以配合集團(tuán)的輕資產(chǎn)戰(zhàn)略。
公開資料顯示,2016至2018年,萬達(dá)體育的營收分別為8.77億、9.55億和11.29億歐元,毛利潤分別為2.77億、3.31億和3.65億歐元,毛利率為31.6%、34.6%和32.4%。2019年第一季度,萬達(dá)體育營收2.45億歐元。
2014年10月出臺的國務(wù)院46號文,帶著2025年中國體育產(chǎn)業(yè)達(dá)到5萬億的美好愿景,吸引無數(shù)資本切入。隨著萬達(dá)體育上市成功,它將成為46號文出臺后,第一家在香港或美國上市的中國體育公司。
*本文來源:界面,作者:羅盈盈,原標(biāo)題:《萬達(dá)體育7月26日登陸納斯達(dá)克,最高募資額超5億美元》。
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