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登錄十三年,云南城投集團(tuán)與成都會(huì)展的故事經(jīng)過牽手、收購,到計(jì)劃注入上市平臺(tái),再到破裂,最終還是各奔東西。
10月28日,云南城投披露公告稱,公司已于10月25日在云南產(chǎn)權(quán)交易所掛牌轉(zhuǎn)讓其持有的成都會(huì)展51%股權(quán)、時(shí)代環(huán)球51%股權(quán),兩項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓底價(jià)總計(jì)152.69億元。
關(guān)于上述掛牌事宜,昆明業(yè)內(nèi)人士對(duì)觀點(diǎn)地產(chǎn)新媒體說道:“早前,云南城投想在昆明做會(huì)展經(jīng)濟(jì),拉來了比較有經(jīng)驗(yàn)的成都會(huì)展,但最終一直沒有做起來,空置率很高。后面云南城投集團(tuán)遇到資金鏈的問題,開始轉(zhuǎn)向輕資產(chǎn)模式,包括減輕會(huì)展經(jīng)濟(jì)的負(fù)擔(dān)。”
而這次云南城投掛牌出讓后,誰將成為成都會(huì)展、時(shí)代環(huán)球的新主人呢?
153億叫價(jià)與捆綁出讓
自從終止240億元收購成都會(huì)展之后,兩年多時(shí)間里,云南城投集團(tuán)一直在進(jìn)行“瘦身計(jì)劃”,先后轉(zhuǎn)讓多個(gè)公司股權(quán)和10余個(gè)項(xiàng)目,包括昆明盤龍虹橋村和龍池村的舊改項(xiàng)目、彌勒寺村城改項(xiàng)目、融城昆明湖項(xiàng)目,以及未成功轉(zhuǎn)讓的天堂島項(xiàng)目、版納云城等。
而這一次,輪到了成都會(huì)展和時(shí)代環(huán)球。
今年9月17日,云南城投集團(tuán)就在云南產(chǎn)權(quán)交易所分別掛牌出讓上述兩個(gè)公司所持有的51%股權(quán),彼時(shí)尚處于預(yù)披露階段,并未透露掛牌底價(jià),預(yù)披露期滿為10月17日。
預(yù)披露期間,云南省國資委出具了相關(guān)文件,同意云南城投集團(tuán)出售成都會(huì)展、時(shí)代環(huán)球持有的全部股權(quán)一事。10月25日,云南城投集團(tuán)在云南產(chǎn)權(quán)交易所正式披露了上述兩家公司的掛牌底價(jià)。
信息披露顯示,成都會(huì)展51%股權(quán)掛牌底價(jià)為135.62億元,時(shí)代環(huán)球51%股權(quán)的掛牌底價(jià)為17.07億元,兩者掛牌轉(zhuǎn)讓時(shí)間均為10月28日至11月22日。同時(shí),兩者股權(quán)項(xiàng)目為捆綁轉(zhuǎn)讓。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示,截至2019年8月31日,成都會(huì)展?fàn)I收14.81億元,利潤總額5.64億元,凈利潤5.03億元;資產(chǎn)總額為388.22億元,負(fù)債總額220.74億元,所有者權(quán)益167.48億元。同期,時(shí)代環(huán)球營收1.67億元,利潤總額負(fù)256.59萬元,凈利潤負(fù)560.73萬元;資產(chǎn)總額66.85億元,負(fù)債總額64.02億元,所有者權(quán)益2.83億元。
合計(jì)152.69億元的“叫價(jià)”,這與三年前云南城投集團(tuán)3.08億元收購價(jià)和不到1億的注資相比,相差超過了40倍。對(duì)此,昆明業(yè)內(nèi)人士康兵表示,標(biāo)的公司在昆明還有一些比較優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn),包括五星級(jí)酒店、會(huì)展中心以及近40萬平米的土儲(chǔ)等。
同時(shí),關(guān)于兩者捆綁轉(zhuǎn)讓,康兵認(rèn)為,從披露的數(shù)據(jù)來看,時(shí)代環(huán)球處于資不抵債的狀態(tài),成都會(huì)展的盈利情況還可以。如果分開掛牌,前者可能沒有人愿意買賬??紤]到兩者是關(guān)聯(lián)公司,云南城投集團(tuán)還是忍痛采用捆綁的方式轉(zhuǎn)讓。
值得一提的是,目前云南城投集團(tuán)將持有的上述標(biāo)的股權(quán)進(jìn)行質(zhì)押。其中,成都會(huì)展51%股權(quán)質(zhì)押給中國銀行云南省分行、中國工商銀行云南省分行、招商銀行昆明分行;時(shí)代環(huán)球51%股權(quán)質(zhì)押給融創(chuàng)西南房地產(chǎn)開發(fā)(集團(tuán))有限公司。本次轉(zhuǎn)讓行為均獲得質(zhì)權(quán)人同意。
誰是下一個(gè)接盤者?
云南城投集團(tuán)減少不必要的投資或轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目“回血”是常態(tài),而其他持股股東的“會(huì)展王”鄧鴻及其創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)在此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓中均放棄優(yōu)先購買權(quán)。成都會(huì)展、時(shí)代環(huán)球的走向無疑成為了眾人關(guān)注的焦點(diǎn)。
而就在一周前,云南城投集團(tuán)與保利發(fā)展的混改進(jìn)程剛剛踏出第一步,前者將云南昆明、西雙版納以及廣東東莞共四個(gè)項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓予后者的全資子公司,其中,兩個(gè)項(xiàng)目為文旅或康養(yǎng)概念的大型綜合體項(xiàng)目。
正值混改期間,云南城投轉(zhuǎn)讓所持成都會(huì)展、時(shí)代環(huán)球51%股份,是因?yàn)楸@l(fā)展對(duì)上述資產(chǎn)并不感興趣?
另悉,從兩個(gè)捆綁公司出讓條件來看,云南城投對(duì)于接盤者有著特定的要求。根據(jù)出讓條件顯示,意向受讓方須提供不低于50億元的銀行存款證明,若為多個(gè)銀行出具的證明,出具日期應(yīng)為同一天;同時(shí),需具備文旅地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)驗(yàn),在全國范圍內(nèi)具備至少5個(gè)(含)文旅地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目;不接受意向受讓方以聯(lián)合體方式參與受讓。
據(jù)觀點(diǎn)地產(chǎn)新媒體了解,同時(shí)滿足上述三項(xiàng)條件的房企還是屬于少部分,特別是第二項(xiàng)條件,目前只有萬達(dá)、融創(chuàng)、恒大、華僑城、新華聯(lián)、復(fù)星旅文等符合條件。
對(duì)此,康兵透露,從目前的情況來看,保利發(fā)展一周前收購的項(xiàng)目雖然是優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目,但還是以地產(chǎn)為主的項(xiàng)目,這次轉(zhuǎn)讓的兩家標(biāo)的公司可能不符合其在昆明的發(fā)展策略。
“相比之下,融創(chuàng)在昆明則更為積極,包括之前收購以娛樂為主的萬達(dá)城,而且標(biāo)的公司內(nèi)含有很多游樂為主的業(yè)務(wù),拿下這兩家公司實(shí)際上正好符合融創(chuàng)的策略,對(duì)于它在西南區(qū)域的戰(zhàn)略布局還是很有價(jià)值的。”
事實(shí)上,今年6月已有消息稱,孫宏斌與鄧鴻共同考察昆明滇池南岸。隨后7月10日,融創(chuàng)就與成都會(huì)展成立了合營公司“成都環(huán)球融創(chuàng)文化旅游有限公司”——或許成都會(huì)展和時(shí)代環(huán)球已經(jīng)“名花有主”了。
*本文來源:觀點(diǎn)地產(chǎn)網(wǎng),作者:利晉,原標(biāo)題:《云南城投153億掛牌成都會(huì)展、時(shí)代環(huán)球 誰會(huì)是接盤者?》。
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