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登錄11月29日,海航控股發(fā)布公告稱,公司本次重整以海航控股現(xiàn)有A股股票約164.37億股為基數(shù),按照每10股轉(zhuǎn)增10股實(shí)施資本公積金轉(zhuǎn)增,轉(zhuǎn)增股票約164.37億股。
轉(zhuǎn)增后,海航控股總股本將增至332.43億股。前述轉(zhuǎn)增形成的164.37億股票不向原股東分配,全部按照《海南航空控股股份有限公司及其十家子公司重整計(jì)劃》進(jìn)行分配和處置。
其中,不少于44億股股票以一定的價(jià)格引入戰(zhàn)略投資者,股票轉(zhuǎn)讓價(jià)款優(yōu)先用于支付重整費(fèi)用和清償部分債務(wù),剩余部分用于補(bǔ)充流動(dòng)資金以提高公司的經(jīng)營(yíng)能力;剩余約120.37億股股票以一定的價(jià)格抵償給海航控股及子公司的部分債權(quán)人,用于清償相對(duì)應(yīng)的債務(wù)以化解海航控股及子公司債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、保全經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)、降低資產(chǎn)負(fù)債率。
公告顯示,本次資本公積金轉(zhuǎn)增股本股權(quán)登記日為2021年12月3日,除權(quán)除息日為2021年12月6日,轉(zhuǎn)增股本上市日為2021年12月7日。本次轉(zhuǎn)增股票均為無(wú)限售條件流通股。
由于本次資本公積金轉(zhuǎn)增股本系重整程序中出資人權(quán)益調(diào)整的一部分,不同于一般意義上為了分紅而單純?cè)霭l(fā)股票的行為,根據(jù)規(guī)定,調(diào)整除權(quán)參考價(jià)格計(jì)算公式。根據(jù)除權(quán)除息日前收盤價(jià)的不同情況,本次公司擬分情況將A股除權(quán)參考價(jià)格的計(jì)算公式調(diào)整如下:
(一)除權(quán)除息日前A股收盤價(jià)等于或低于3.08元/股
除權(quán)(息)參考價(jià)格=(前收盤價(jià)格-現(xiàn)金紅利)÷(1+原流通股份變動(dòng)比例)
其中,“原流通股份”是指本次轉(zhuǎn)增前公司原股東持有的A股流通股。由于不涉及現(xiàn)金紅利,公式中現(xiàn)金紅利為0。同時(shí),本次新增股票164.37億股A股不向原股東分配,全部用于引入戰(zhàn)略投資者和清償債務(wù)。新增股票中合計(jì)約44億股用于引入戰(zhàn)略投資者,每股對(duì)價(jià)為2.80元,股票轉(zhuǎn)讓價(jià)款用于支付重整費(fèi)用和清償部分債務(wù);新增股票中合計(jì)剩余約120.37億股用于抵償給海航控股及子公司的部分債權(quán)人,每股對(duì)價(jià)為3.18元,用于清償相對(duì)應(yīng)的債務(wù)以化解海航控股及子公司債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、保全經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)、降低資產(chǎn)負(fù)債率。
上述通過(guò)以股抵債方式清償負(fù)債及引進(jìn)重整投資人的股份均大幅增厚了公司的凈資產(chǎn),且轉(zhuǎn)增股票對(duì)價(jià)系在參考股票二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格基礎(chǔ)上,兼顧債權(quán)人、公司和公司原股東等各方利益后確定,并將經(jīng)公司債權(quán)人會(huì)議和出資人組會(huì)議表決通過(guò)后執(zhí)行,其股票價(jià)值與支付對(duì)價(jià)基本均衡,原股東權(quán)益未被稀釋。故轉(zhuǎn)增股份及作價(jià)不納入除權(quán)參考價(jià)格計(jì)算公式范圍。本次轉(zhuǎn)增前后,公司原流通股份不發(fā)生變化,即原流通股份變動(dòng)比例為0。因此,調(diào)整后海航控股A股除權(quán)(息)參考價(jià)格與資本公積金轉(zhuǎn)增股本除權(quán)除息日前A股股票收盤價(jià)格一致。
(二)除權(quán)除息日前A股收盤價(jià)高于3.08元/股
除權(quán)(息)參考價(jià)格=(前收盤價(jià)格-現(xiàn)金紅利+轉(zhuǎn)增股份抵償債務(wù)的價(jià)格×轉(zhuǎn)增股份抵償債務(wù)導(dǎo)致流通股份變動(dòng)比例+轉(zhuǎn)增股份由重整投資人認(rèn)購(gòu)的價(jià)格×轉(zhuǎn)增股份由重整投資人認(rèn)購(gòu)導(dǎo)致流通股份變動(dòng)比例)÷(1+轉(zhuǎn)增股份抵償債務(wù)導(dǎo)致流通股份變動(dòng)比例+轉(zhuǎn)增股份由重整投資人認(rèn)購(gòu)導(dǎo)致流通股份變動(dòng)比例+向原股東分配導(dǎo)致流通股份變動(dòng)比例)
由于不涉及現(xiàn)金紅利,公式中現(xiàn)金紅利為0。鑒于除權(quán)除息日前A股股票收盤價(jià)高于3.08元/股,需考慮各部分轉(zhuǎn)增股份對(duì)股價(jià)的影響:轉(zhuǎn)增股票抵償債務(wù)的價(jià)格為3.18元/股,轉(zhuǎn)增股份抵償債務(wù)導(dǎo)致流通股份變動(dòng)數(shù)約為120.37億股,變動(dòng)比例為12,036,673,928/16,436,673,928;轉(zhuǎn)增股份由重整投資人認(rèn)購(gòu)的價(jià)格為2.80元/股,轉(zhuǎn)增股份由重整投資人認(rèn)購(gòu)導(dǎo)致流通股份變動(dòng)約為44億股,變動(dòng)比例為4,400,000,000/16,436,673,928;轉(zhuǎn)增的股票不向原股東分配,向原股東分配導(dǎo)致流通股份變動(dòng)比例為0。
以2021年11月29日海航控股A股收盤價(jià)1.83元/股計(jì)算,即使期后連續(xù)漲停,至除權(quán)除息日前,海航控股A股收盤價(jià)仍將低于3.08元/股。因此,如適用調(diào)整后公式,海航控股 A 股除權(quán)(息)價(jià)格將與資本公積金轉(zhuǎn)增股本除權(quán)除息日前A股股票收盤價(jià)格一致。
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