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登錄在安邦與萬豪競購喜達(dá)屋的交易如火如荼之時(shí),監(jiān)管層表明了態(tài)度。
據(jù)財(cái)新記者從權(quán)威人士處獲悉,保監(jiān)會對安邦近期兩筆海外并購持明確不支持態(tài)度,理由之一指,安邦的境外投資已經(jīng)碰觸了保監(jiān)會關(guān)于“保險(xiǎn)資金境外投資不超過總資產(chǎn)15%”的監(jiān)管紅線。
據(jù)財(cái)新記者了解,由于監(jiān)管原因,即使是安邦進(jìn)一步加價(jià),這筆交易達(dá)成的可能性也非常小。按現(xiàn)行《保險(xiǎn)資金境外投資管理暫行辦法實(shí)施細(xì)則》的規(guī)定,保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)境外投資余額不超過上年末總資產(chǎn)的15%。
安邦自2014年起開始進(jìn)行海外投資,至此完成的交易包括,以19.5億美元(約合120億元人民幣)從希爾頓手中接盤久負(fù)盛名的紐約華爾道夫酒店;2.2億歐元(約合20億元人民幣)收購比利時(shí)FIDEA保險(xiǎn)公司;2.19億歐元(約合16.3億元人民幣)收購比利時(shí)德爾塔·勞埃德銀行(Delta Lloyd)100%股權(quán);約1.1萬億韓元(約10.1億美元,約合63億元人民幣)收購韓國東洋人壽57.5%的控股權(quán);以1.5億歐元(約合10.7億元人民幣)正式收購荷蘭VIVAT保險(xiǎn)公司100%股權(quán);以15.9億美元(約合104億元人民幣)收購美國信保人壽。
此外,2015年間,據(jù)海外媒體報(bào)道,安邦還曾試圖以4.1億美元(約合27億元人民幣)收購美國紐約美林金融中心;11.7億美元(約合76億元人民幣)收購英國倫敦Heron大廈等。
以上交易總計(jì)約69億美元,約合438億元人民幣。加上近期兩筆未完成的對于海外酒店的收購(65億美元+132億美元,約1278億元人民幣),總的海外投資額度已達(dá)1716億元人民幣。
要符合“境外投資余額不超過上年末總資產(chǎn)的15%”的監(jiān)管要求,安邦在2015年度的總資產(chǎn)至少需達(dá)到1.14萬億元。若論集團(tuán)總資產(chǎn),因2011年收購了成都農(nóng)商銀行后又迅速做大資產(chǎn)規(guī)模,安邦并表后的總資產(chǎn)已經(jīng)輕松逾萬億元。但2014年年報(bào)顯示,安邦人壽的總資產(chǎn)1195.29億元,安邦產(chǎn)險(xiǎn)的總資產(chǎn)為2088億元,也就是說,若不算并表資產(chǎn),安邦集團(tuán)的總資產(chǎn)顯然不太可能在2015年達(dá)到萬億。
3月剛過不久,安邦一周內(nèi)接連兩筆海外交易曝光。其一是安邦將以65億美元,從美國黑石基金手中接盤策略酒店集團(tuán)(Strategic Hotels & Resorts),該交易的出讓方黑石基金在2015年12月剛用60億美元收購的這部分資產(chǎn)。交易僅僅過去3個(gè)月,安邦便意欲加價(jià)5億美元買入。
另外一筆爭奪喜達(dá)屋(Starwood)的交易則更具戲劇性。3月14日,安邦與美國私募股權(quán)基金J.C. Flowers & Co和春華資本組成財(cái)團(tuán),向喜達(dá)屋酒店及度假酒店國際集團(tuán)主動提交的非約束性提議,愿以每股76美元的現(xiàn)金收購喜達(dá)屋所有股票,總耗資需要約128億美元,這個(gè)價(jià)格較4個(gè)月前,萬豪(Marriott International)收購喜達(dá)屋的出價(jià)108億美元高出近20億美元。4天之后,安邦進(jìn)一步增加籌碼,將價(jià)格提高到每股78美元,總價(jià)格達(dá)到132億美元。
3月21日,萬豪調(diào)整喜達(dá)屋并購協(xié)議,修正后的報(bào)價(jià)為每股79.53美元,以換股為主。這個(gè)價(jià)格高于安邦此前每股78美元全現(xiàn)金收購的報(bào)價(jià)。喜達(dá)屋表示,已經(jīng)同意萬豪提出的新方案。
并購界人士告訴財(cái)新記者,一般來講,這并不代表著交易的終結(jié),因?yàn)椴①弲f(xié)議中通常含有毀約條件,若有投資者愿滿足這些條件,依然可以改變最后結(jié)果。也說是說,理論上講,安邦還可以再次加價(jià)參與競購。
至于安邦海外收購的資金來源,除了保險(xiǎn)資金還包括銀行貸款等渠道。此前,據(jù)《華爾街日報(bào)》報(bào)道,中國建設(shè)銀行擬為安邦財(cái)團(tuán)收購喜達(dá)屋這一交易提供大額貸款,具體金額不詳。
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