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4月11日，中國(guó)海航集團(tuán)（HNA Group）對(duì)瑞士航空服務(wù)公司Gategroup發(fā)出14億瑞士法郎（合15億美元）的收購(gòu)要約，這是這家收購(gòu)意識(shí)較強(qiáng)的企業(yè)在不到一年時(shí)間里在瑞士發(fā)起的第二筆大型收購(gòu)交易，此前一筆是2015年7月以28億美元收購(gòu)歐洲機(jī)場(chǎng)地面服務(wù)供應(yīng)商瑞士空港公司（Swissport）。

根據(jù)收購(gòu)要約，海航集團(tuán)收購(gòu)Gategroup的價(jià)格是每股53瑞士法郎，較公司上周五收盤(pán)價(jià)溢價(jià)近20%。股東還將獲得之前提出的每股0,3瑞士法郎的股息，這是截止到2015年12月31日的財(cái)年分紅。此番收購(gòu)是在海航宣布收購(gòu)紐約中城高端地產(chǎn)僅4天后最新的收購(gòu)行動(dòng)。

近兩年來(lái)，中國(guó)的私企在響應(yīng)國(guó)家“走出去”的號(hào)召方面開(kāi)始領(lǐng)先于國(guó)企。彭博社資料顯示，中國(guó)企業(yè)截止今年2月已宣布770億美元收購(gòu)計(jì)劃。 僅今年第一季度，中國(guó)企業(yè)已斥資1010億美元在海外并購(gòu)，幾乎達(dá)到2015年全年的規(guī)模。此輪海外擴(kuò)張受到國(guó)內(nèi)投資選擇有限以及渴望進(jìn)入全球市場(chǎng)的推動(dòng)。

“鑒于該行業(yè)收益良好，收購(gòu)一家已具規(guī)模的航空服務(wù)公司能夠提高集團(tuán)的盈利水平”，首爾信榮證券（Shinyong Securities)公司分析師Um Kyung A稱(chēng)，“越來(lái)越多的人選擇乘飛機(jī)出行，此次收購(gòu)有助于解決空中配餐需求供不應(yīng)求的問(wèn)題。長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，海航將來(lái)可以引進(jìn)更多航空服務(wù)方面的經(jīng)驗(yàn)，提升國(guó)內(nèi)航班服務(wù)質(zhì)量?！?nbsp;

Gategroup是瑞士的一家航空餐飲與酒店、飛機(jī)供應(yīng)商，在六大洲30個(gè)國(guó)家的100多個(gè)地區(qū)擁有業(yè)務(wù)，共有員工約22000名。海航總裁譚向東在媒體電話上表示，海航收購(gòu)將使得Gategroup成為“毫無(wú)爭(zhēng)議的餐飲提供商領(lǐng)導(dǎo)者?！?/p>

海航并購(gòu)，打造全球供應(yīng)鏈服務(wù)體系

此次交易完成后，海航準(zhǔn)備將Gategroup從蘇黎世的瑞士證券交易所（SIX Swiss Exchange）退市，Gategroup將成為海航集團(tuán)旗下的一家公司經(jīng)營(yíng)。但公司將保持獨(dú)立運(yùn)行，由當(dāng)前領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)管理，并保留位于蘇黎世的總部。

此外，此次公開(kāi)要約要得到至少67%董事會(huì)股東同意及監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)。Gategroup董事會(huì)接受收購(gòu)要約并建議所有股東接受海航的要約。此次交易中，瑞士信貸（Credit Suisse）和Homburger律所代表Gategroup；瑞銀（UBS）代表海航集團(tuán)。

成都華西證券首席分析師曹雪峰稱(chēng)，這筆最新交易業(yè)務(wù)將由海航凱撒旅游集團(tuán)管理?！按舜问召?gòu)有助于海航進(jìn)一步涉足航空服務(wù)領(lǐng)域、拓展全球布局，尤其是2015年7月收購(gòu)Swissport之后?！辈苎┓逖a(bǔ)充說(shuō)。

海航集團(tuán)的興趣業(yè)務(wù)很廣泛，集團(tuán)旗下共有五大行業(yè)板塊，分別是航空、實(shí)業(yè)、金融、旅游和物流。近年來(lái)收購(gòu)了數(shù)家國(guó)外航空公司，包括法國(guó)、巴西、南非等等。去年又收購(gòu)了全球最大航空地面服務(wù)與貨運(yùn)服務(wù)供應(yīng)商Swissport及收購(gòu)全球最大的技術(shù)產(chǎn)品和供應(yīng)鏈服務(wù)供應(yīng)商英邁集團(tuán)（Ingram Micro），旨在構(gòu)建強(qiáng)大的全球供應(yīng)鏈服務(wù)體系。同時(shí)，海航成立了自己的國(guó)際貿(mào)易公司，在全國(guó)已擁有全面的貨運(yùn)渠道和倉(cāng)庫(kù)。此次收購(gòu)-Gategroup正是增強(qiáng)其全球航空服務(wù)能力的舉措。

目前海航正大力布局“互聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略，規(guī)劃了一個(gè)高達(dá)100億元的投資計(jì)劃，并開(kāi)始整合互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新公司，不久前戰(zhàn)略入股途牛旅游網(wǎng)、投資互聯(lián)網(wǎng)交通出行企業(yè)Uber中國(guó)、樂(lè)視體育等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)亦是該部分計(jì)劃的一部分，相信未來(lái)還會(huì)有更多互聯(lián)網(wǎng)投資案例出現(xiàn)。以下是執(zhí)惠梳理的海航2015及2016并購(gòu)案例一覽表。

中國(guó)企業(yè)掀全球并購(gòu)大潮，海航并購(gòu)頻繁

湯森路透（ThomsonReuters）的數(shù)據(jù)顯示，受中國(guó)對(duì)海外資產(chǎn)渴求的助推，今年一季度全球跨境并購(gòu)總價(jià)值達(dá)到3110億美元，占6820億美元交易總價(jià)值的46%，比例之高創(chuàng)下紀(jì)錄。中資交易總價(jià)值達(dá)到1010億美元，占跨境交易總額約三分之一，創(chuàng)下歷史最高紀(jì)錄。

專(zhuān)家稱(chēng)，低利率，再加上日益信賴(lài)國(guó)內(nèi)的投行專(zhuān)長(zhǎng)，推動(dòng)了中國(guó)企業(yè)2016年第一季度對(duì)外收購(gòu)大潮。央行在過(guò)去一年半時(shí)間里6次降息，這大大降低了銀行融資成本。此外，內(nèi)地監(jiān)管機(jī)構(gòu)最近發(fā)放許可，允許多家公司競(jìng)購(gòu)?fù)皇召?gòu)目標(biāo)。

法國(guó)外貿(mào)銀行(Natixis)的企業(yè)咨詢(xún)主管拉古納拉因(Raghu Narain)表示，“現(xiàn)在這些中國(guó)企業(yè)有良好的資產(chǎn)流動(dòng)性和足夠的運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行并購(gòu)，這些公司領(lǐng)導(dǎo)有能力整合讓他們走出去的這些資源?！?/p>

中國(guó)企業(yè)投資并購(gòu)目標(biāo)體量也越來(lái)越大。安邦集團(tuán)今年年初完成了一筆65億美元的交易，收購(gòu)了私人股本集團(tuán)黑石旗下15家高檔的美國(guó)豪華酒店地產(chǎn)。兩天后又向喜達(dá)屋提出首次140億美元的現(xiàn)金收購(gòu)報(bào)價(jià)，讓華爾街感到非常吃驚（最后迫于多種因素放棄收購(gòu)）。

另一個(gè)展開(kāi)大規(guī)模海外收購(gòu)的是中國(guó)化工。今年2月份，中國(guó)化工以440億美元現(xiàn)金報(bào)價(jià)成功收購(gòu)瑞士農(nóng)業(yè)化學(xué)品企業(yè)先正達(dá)（Syngenta），成為迄今為止中國(guó)企業(yè)達(dá)成的金額最高的一樁海外收購(gòu)。就在2015年年底，中國(guó)化工董事長(zhǎng)任建新敲定了對(duì)意大利輪胎制造商倍耐力（Pirelli）77億美元的收購(gòu)。

彭博社資料顯示，海航及相關(guān)公司自2009年起已完成了至少190億美元的收購(gòu)和投資。實(shí)際上，自2015年以來(lái)海航集團(tuán)及相關(guān)公司的收購(gòu)、投資活動(dòng)更加頻繁，多達(dá)20起。其中最大的四起投資收購(gòu)案例分別是今年2月份60億美元收購(gòu)美國(guó)信息技術(shù)公司英邁集團(tuán)、2015年7月27.3億美元收購(gòu)瑞士空港地勤公司Swissport、2015年9月以26.38億美元收購(gòu)愛(ài)爾蘭飛機(jī)租賃公司，以及此次15億美元要約收購(gòu)瑞士航空服務(wù)公司Gatagroup。

值得注意地是，海航集團(tuán)依托航空資源優(yōu)勢(shì)，近年來(lái)不斷增加在旅游領(lǐng)域的布局，除了投資Uber,海航集團(tuán)還在去年9月和12月分別花了5億元人民幣和5億美元戰(zhàn)略投資住百家和途牛旅游網(wǎng)。進(jìn)入2016年，海航系三家公司共同出資12億元人民幣投資樂(lè)視體育。經(jīng)過(guò)一系列布局，海航旅游集團(tuán)儼然成為一股旅游新勢(shì)力。

旅游業(yè)大會(huì)當(dāng)然不可缺少海航旅游集團(tuán)，近日海航旅游集團(tuán)首席創(chuàng)新官祝捷確認(rèn)出席2016年6月16日在國(guó)家會(huì)議中心由執(zhí)惠主辦的主題為“融合?新生態(tài)”《2016中國(guó)旅游大消費(fèi)創(chuàng)新峰會(huì)》，祝捷現(xiàn)擔(dān)任海航旅游集團(tuán)首席創(chuàng)新官，海航旅游集團(tuán)董事，海航發(fā)展有限公司董事長(zhǎng)，途牛董事會(huì)成員。屆時(shí)將會(huì)帶來(lái)精彩的分享。大會(huì)報(bào)名鏈接：http://www.buildfuture.com.cn/activity/new-eco#join

關(guān)于海航旅游集團(tuán)

海航旅游集團(tuán)于2007年3月在北京成立，是海航集團(tuán)三大戰(zhàn)略業(yè)態(tài)之一——航空旅游的核心企業(yè)產(chǎn)業(yè)，覆蓋航空、旅游、IT與互聯(lián)網(wǎng)、投資金融、酒店及食品行業(yè)，擁有旅游行業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈條。海航旅游集團(tuán)是中國(guó)唯一擁有全產(chǎn)業(yè)鏈的旅游綜合運(yùn)營(yíng)商，擁有各類(lèi)成員品牌20余個(gè)。

其中，航空有首都航空、金鹿公務(wù)、首航直升機(jī)，傳統(tǒng)旅游有易周游、康泰旅行社、凱撒旅游、海航樂(lè)游、大新華運(yùn)通、上海九龍山股份、思福租賃汽車(chē)、海娜號(hào)郵輪，酒店有唐拉雅秀、西班牙NH酒店，IT與互聯(lián)網(wǎng)板塊有易建科技、俠客行、新華旅行，金融板塊有渤海易生、通匯貨幣、營(yíng)口銀行、北京旅游發(fā)展基金、海島一卡通，食品有易食股份等。

航空產(chǎn)業(yè)機(jī)隊(duì)規(guī)模達(dá)144架，航線覆蓋160余個(gè)城市；469家酒店分布于全球30個(gè)國(guó)家170余個(gè)城市，可租賃車(chē)輛525輛，有739個(gè)旅游門(mén)店，38家貨幣兌換門(mén)店，能為客戶(hù)提供全套訂單式旅游服務(wù)。

*本文作者：李海強(qiáng)（個(gè)人微信號(hào)：lhq434849653），王延超（個(gè)人微信號(hào)：wangdayan110），執(zhí)惠旅游專(zhuān)家作者，歡迎關(guān)注，添加時(shí)請(qǐng)注明“姓名+單位+職位”以方便備注，非常感謝您的支持！

【號(hào)外！】以“融合·新生態(tài)”為主題的《執(zhí)惠·2016中國(guó)旅游大消費(fèi)創(chuàng)新峰會(huì)》將于6月16日在國(guó)家會(huì)議中心舉行，屆時(shí)國(guó)內(nèi)旅游、投資、體育、營(yíng)銷(xiāo)、娛樂(lè)、媒體、戶(hù)外等近千名各界精英將齊聚一堂，直擊旅游大消費(fèi)產(chǎn)業(yè)前沿，探索廣闊未來(lái)，分享最具創(chuàng)新性的產(chǎn)品體驗(yàn)，聚合最優(yōu)質(zhì)的投資與營(yíng)銷(xiāo)資源，積聚能量，共創(chuàng)價(jià)值。歡迎點(diǎn)擊鏈接查看詳情并報(bào)名：http://www.buildfuture.com.cn/activity/new-eco#join