新用戶登錄后自動創(chuàng)建賬號
登錄一切都要從Airbnb上市說起。2020年12月10日,全球民宿短租公寓預(yù)訂平臺Airbnb(ABNB.US)上市,創(chuàng)造了當(dāng)年美股最大IPO記錄。而美東時(shí)間2月25日,Airbnb發(fā)布了上市后的首份財(cái)務(wù)報(bào)告:2020年第四季度總收入為8.59億美元,盡管同比下降22%,但好于市場給出的7.47億美元的預(yù)期;全年總收入33.78億美元,同比下降30%。
Airbnb在致股東信中表示,在疫情最嚴(yán)重時(shí),公司預(yù)測2020年的收入可能不到2019年的一半,但最終2020年的總收入為34億美元,同比僅降低30%。展望2021年,公司認(rèn)為隨著疫苗接種以及限制的取消,旅行將會出現(xiàn)顯著反彈,預(yù)計(jì)2021年一季度的預(yù)訂量和總預(yù)訂金額將好于2020年第一季度,營收的同比降幅也將低于2020年第四季度。
財(cái)報(bào)公布次日,Airbnb盤中一度上漲17.60%,收盤漲幅13.34%,而自Airbnb上市至美東時(shí)間2021年2月26日收盤,Airbnb股價(jià)在53個(gè)交易日累計(jì)上漲203.46%,市值超過1200億美元,是萬豪的2.6倍,希爾頓的3.6倍。在全球遭遇新冠疫情而使得商旅大幅受限的2020年,Airbnb的業(yè)績也讓各界將目光再次投向民宿這一新興行業(yè)。
對Airbnb這樣發(fā)端于境外的新經(jīng)濟(jì)超級龍頭,我們一直保持著濃厚的興趣和高度關(guān)注,尤其是其在中國境內(nèi)的本土化進(jìn)程。很多海外巨頭在中國都曾遭遇嚴(yán)重的水土不服,例如:谷歌、亞馬遜、Uber、eBay,等等;但也有特斯拉、蘋果這樣在中國超級成功的案例。Airbnb,在中國將會上演哪個(gè)版本的故事呢?
翻閱Airbnb的招股說明書、財(cái)報(bào)和一些公開報(bào)道,我們發(fā)現(xiàn),2020年9月之后,中國成為Airbnb最大的單一訂單市場;但Airbnb來自亞太地區(qū)的訂單額占比僅為14%,遠(yuǎn)低于歐美市場。且無論是招股書、財(cái)報(bào)等官方信息,對中國市場都提及甚少。我們打算從這些矛盾點(diǎn)展開分析:
在中國這個(gè)巨大的市場中,Airbnb發(fā)展的具體情況如何?其主要競爭對手的發(fā)展情況又如何?各家的優(yōu)劣勢分別有哪些?中國的民宿行業(yè)未來前景如何?
想對Airbnb有更準(zhǔn)確地判斷和理解,也必須要解答這一系列問題。為此,我們通過搜集整理公開資料,結(jié)合中國民宿市場幾大玩家的最新數(shù)據(jù),以求客觀和真實(shí)地勾勒出中國民宿平臺的競爭格局和行業(yè)發(fā)展趨勢。
首先看下中國的民宿市場
深入分析Airbnb及其競爭對手在國內(nèi)的發(fā)展情況之前,有必要先簡述下國內(nèi)民宿市場的發(fā)展現(xiàn)狀。
市面上有很多不同的民宿行業(yè)報(bào)告,雖然口徑和數(shù)據(jù)有差異,但大體的判斷是趨同的——中國民宿市場發(fā)展迅速,行業(yè)初具規(guī)模,業(yè)務(wù)創(chuàng)新不斷涌現(xiàn),整體處于快速上升階段。體現(xiàn)為以下幾點(diǎn)。
發(fā)展迅速,風(fēng)口仍在
2019年中國在線住宿市場規(guī)模達(dá)到200億元,同比增長36.5%;民宿市場營業(yè)收入209.4億元,同比增長38.9%。從房源數(shù)量來看,中國的民宿從2016年的59萬套增長至2019年的160萬套以上,2019年的線上交易額相較2016年增長了4倍。對很多創(chuàng)業(yè)者來說,民宿仍算是趕得上的風(fēng)口。
市場空間大,遠(yuǎn)未到天花板
國家信息中心發(fā)布的《中國共享經(jīng)濟(jì)發(fā)展年度報(bào)告(2021)》認(rèn)為,共享住宿收入占全國住宿業(yè)客房收入的比重僅為 6.7%,未來增長空間巨大。
對Airbnb來說,發(fā)展速度快、發(fā)展空間大的中國民宿市場是一個(gè)非常優(yōu)質(zhì)的賽道。但能吃到多大塊的蛋糕,除了自身努力之外,還要考慮到競爭對手。目前,國內(nèi)民宿行業(yè)的主要玩家包括Airbnb、途家民宿、美團(tuán)民宿、小豬、木鳥這五家。在經(jīng)過數(shù)據(jù)的分析對比之后,我們認(rèn)為,目前小豬、木鳥能帶給Airbnb的沖擊相對有限,為此,我們把研究對象選定為:Airbnb、途家民宿、美團(tuán)民宿。
由于Airbnb沒有公布其在中國市場的相關(guān)數(shù)據(jù),途家民宿沒有上市,美團(tuán)民宿是美團(tuán)集團(tuán)下的子業(yè)務(wù),各自公布的數(shù)據(jù)口徑會有差異。為了相對準(zhǔn)確地比較三大平臺的競爭情況,我們通過整理三家各自獨(dú)立app上的相關(guān)數(shù)據(jù),并結(jié)合有關(guān)行研報(bào)告,進(jìn)行比較分析。
房源:途家民宿>美團(tuán)民宿>Airbnb
民宿平臺是作為服務(wù)型平臺,通過連接房源、房東、租客來構(gòu)建價(jià)值網(wǎng)。房源、房東數(shù)量是民宿平臺的核心資產(chǎn),也是體現(xiàn)民宿平臺規(guī)模最直觀的指標(biāo)。
Airbnb在招股書中披露,Airbnb在全球有740萬套房源,其中,有570萬套是在線活躍房源。為了更客觀地進(jìn)行對比,我們做了大量的數(shù)據(jù)整理工作,包括剔除美團(tuán)民宿、途家民宿上的疑似酒店房源,去掉了各平臺上疑似暫停營業(yè)、但尚未下線的房源,以得出三家平臺上的在線活躍房源。
雖然Airbnb未單獨(dú)公布在中國的房源數(shù)據(jù),但根據(jù)我們的整理發(fā)現(xiàn), 截至2020年12月底,Airbnb在中國市場有約56.27萬套在線活躍房源,占其全球總活躍房源的10%左右。這個(gè)比例不算小??梢?,Airbnb重視中國,并非口號。在供給端,Airbnb打下了不錯的基礎(chǔ),但這個(gè)數(shù)字距離途家民宿和美團(tuán)民宿都有一定距離。
在供給規(guī)模上,Airbnb已經(jīng)落后了比較大的身位。那么,這又會對交易規(guī)模造成什么影響呢?
訂單數(shù):美團(tuán)民宿反超成第一
途家民宿、Airbnb分列二三位
我們再來看一下疫情之下三大平臺的競爭格局變化。
在推導(dǎo)訂單數(shù)的時(shí)候,我們參考了一個(gè)邏輯:評論數(shù)與訂單數(shù)(銷售量)成正比。也就是說,通過評論數(shù)的分布,能夠倒推銷量的多少。用戶在消費(fèi)完之后,有一定概率會有評價(jià)的動作。結(jié)合評價(jià)的概率和評論數(shù)量,即能大致推算出平臺的訂單數(shù)據(jù)。因此,我們引入了評論率這一概念:即用戶進(jìn)行消費(fèi)評價(jià)的概率,并按照“訂單數(shù)=評論數(shù)/評論率”的公式進(jìn)行計(jì)算。
為了使兩個(gè)數(shù)據(jù)更加準(zhǔn)確。我們首先整理了三家平臺上活躍房源的有效評論數(shù),去掉了部分疑似刷單的評論。
在評論率方面,考慮到每家平臺的用戶特征和用戶活躍度都不一樣,在入住后,是否進(jìn)行評論的習(xí)慣也不同,但評論概率是長期相對穩(wěn)定的。經(jīng)過上千個(gè)樣本的定量調(diào)研和多次測試,我們得到的結(jié)果是:途家民宿和美團(tuán)民宿的評論率為25%,Airbnb最高,達(dá)到40%。
民宿平臺的用戶結(jié)構(gòu)、房源特色都會對評論率產(chǎn)生影響。相比于途家民宿和美團(tuán)民宿,Airbnb的個(gè)性化的房源相對更多,更容易促使用戶主動分享,具有更強(qiáng)的用戶粘性。值得一提的是,據(jù)招股書披露,Airbnb的訂單中有69%來自回頭客。
從2020年1月的數(shù)據(jù)來看,途家民宿在民宿市場上占據(jù)絕對領(lǐng)先的地位,美團(tuán)民宿次之,Airbnb排在第三;自2月以來,民宿市場逐漸從疫情中復(fù)蘇,三大平臺的名次出現(xiàn)了比較大的變化:美團(tuán)民宿在三大平臺中恢復(fù)最快,并于2020年5月實(shí)現(xiàn)了反超,日均訂單數(shù)躍居第一,也成為唯一一個(gè)恢復(fù)到疫情前狀態(tài)的平臺。我們分析認(rèn)為,疫情影響之下,長途游轉(zhuǎn)向了周邊游、本地游,而美團(tuán)民宿基于美團(tuán)點(diǎn)評較強(qiáng)的本地流量資源優(yōu)勢,其訂單數(shù)量逐漸和另外兩家拉開差距;途家民宿繼續(xù)保持領(lǐng)先優(yōu)勢,其訂單在疫情后快速回升,在暑期有了比較強(qiáng)勁的反彈勢頭,或許是因其覆蓋了較多的家庭出行客群。雖然尚未完全恢復(fù)到疫情前的水平,但依舊是國內(nèi)民宿市場最重要的一股力量;Airbnb的訂單數(shù)量在2020年8月前后,接近疫情前的水平,但是恢復(fù)速度略遜于另外兩家,且距離有逐漸拉開的趨勢。跨境游、入境游的持續(xù)低迷,對其在中國市場的表現(xiàn)有著不小的影響。
顯然,在中國市場,Airbnb面臨著供給規(guī)模和交易規(guī)模的雙重劣勢。
繼續(xù)對數(shù)據(jù)進(jìn)行深挖,我們更想搞清楚,為什么Airbnb在疫情之下會有著如此的市場表現(xiàn)?接下來我們將分別從供給分布、房東結(jié)構(gòu)、房價(jià)差異等方面進(jìn)行分析。
城市分布:Airbnb六成訂單來自高消費(fèi)城市,下沉市場待破局
結(jié)合我們的數(shù)據(jù)和行業(yè)相關(guān)報(bào)道,中國的民宿主要集中在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)城市以及類似麗江、大理等這樣的旅游熱點(diǎn)城市。它們或者在傳統(tǒng)老街基礎(chǔ)上打造而成,或者依托某個(gè)網(wǎng)紅熱點(diǎn)而逐漸發(fā)展形成民宿產(chǎn)業(yè)。這些地方的特點(diǎn)是流動人口多、交通出行便利、周邊配套設(shè)置完善,且環(huán)境有特色,成為民宿玩家們的必爭之地。
具體到城市分布,新一線城市(成都、重慶、南京、杭州、西安等)是三大平臺共同的布局重點(diǎn),房源數(shù)量占比最高,不過三者在不同等級城市的布局上有一定的差異。
其中,途家民宿和美團(tuán)民宿的布局較為相近,一線和新一線房源合計(jì)占比分別為35%和40%,二到五線城市房源占比分別為65%和60%。
Airbnb則更喜歡布局高消費(fèi)的城市,其一線和新一線城市,房源占比達(dá)到48%,較途家民宿和美團(tuán)民宿高8~10個(gè)點(diǎn),二到五線城市房源占比為52%。這也可以理解為,在一線、新一線城市,Airbnb有著更高的品牌認(rèn)知。但在低線城市的拓展,落后于友商較多。
根據(jù)訂單數(shù),我們也對各平臺在不同城市的銷量做了交叉對比:可以看出,和房源分布基本一致,新一線城市也是民宿消費(fèi)最為火熱的地區(qū)。
但各平臺也有著一定的差異:2020年下半年, 途家民宿在不同城市線有著更為均衡的市場表現(xiàn)。在一線、三線和五線城市月均訂單數(shù)處于行業(yè)領(lǐng)先地位,且在三線城市的市場表現(xiàn),要強(qiáng)于一二線城市;美團(tuán)民宿在新一線、二線城市的訂單數(shù)都對友商有著比較大的優(yōu)勢,但需要注意在一線城市的市場表現(xiàn);而一線、新一線城市為Airbnb貢獻(xiàn)了超過60%的訂單,但它各級城市月均訂單數(shù)量在三者中相對較低,特別是在低線城市的差距更大。這或許是因?yàn)锳irbnb在這些城市的供給分布上是有缺失的。在下沉市場,它顯然需要投入更大的精力。
房東:新手偏愛Airbnb
成熟房東偏愛途家民宿、美團(tuán)民宿
房源數(shù)量直觀體現(xiàn)了不同民宿平臺的規(guī)模大小,而房源背后的房東數(shù)量也是衡量平臺競爭力的重要參數(shù)。
據(jù)Airbnb的招股書披露,Airbnb在全球擁有400萬+房東,但是同樣沒有披露中國市場上的房東數(shù)量。通過對活躍房源的數(shù)據(jù)整理,也基本能得到三家平臺上的房東相關(guān)數(shù)據(jù)。
從在線房東數(shù)量的維度來看,Airbnb在中國區(qū)的房東數(shù)量為17.67萬人;途家民宿的房東數(shù)最多,達(dá)到24.87萬人;美團(tuán)民宿的房東數(shù)略低于Airbnb,為17.43萬人。
當(dāng)有了房源數(shù)和房東數(shù),我們可以再簡單算下房東人均房源數(shù)量:美團(tuán)民宿房東人均房源最多,達(dá)到了4.62套/人;途家民宿房東人均房源3.66套/人;Airbnb在中國區(qū)的人均房源是最低的,為3.18套/人。
為此,我們進(jìn)一步比較了不同平臺上房東擁有的房源套數(shù)分布,以便更直觀地分析三家平臺上房東結(jié)構(gòu)的差異:Airbnb平臺上一半的房東僅擁有1套房源,擁有5套及以上的房東比例為20%;途家民宿平臺有1套房源的房東數(shù)量占比為43%,5套及以上的為22%;美團(tuán)民宿有1套房源的房東數(shù)量占比為34%,5套及以上的為36%。
結(jié)合平均房源套數(shù)和不同房源數(shù)的分布來看,Airbnb的供給相對更為分散,途家民宿和美團(tuán)民宿的供給則較為集中。
根據(jù)我們線下的調(diào)研,大多數(shù)民宿房東都是從單套房源開始經(jīng)營,并隨著經(jīng)營能力的提升,逐漸擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模。這個(gè)結(jié)構(gòu)也意味著,Airbnb對于新手房東具有比較大的吸引力,而更多的成熟型房東則會把精力放在途家民宿和美團(tuán)民宿上,而他們往往也會有更大的訂單貢獻(xiàn)。這也是造成airbnb在競爭中落后的另一個(gè)關(guān)鍵因素。多數(shù)房東或許會因?yàn)锳irbnb而加入民宿行業(yè),但在逐漸成熟的過程中,卻轉(zhuǎn)向了途家、美團(tuán)等更懂中國市場的平臺,這會是airbnb不得不長期面對的問題。
房價(jià):高價(jià)房如何做轉(zhuǎn)化
是Airbnb、美團(tuán)民宿的共同課題
事實(shí)上,相較于酒店的標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)、千篇一律的裝修風(fēng)格,民宿個(gè)性化的裝修、充滿人情味的服務(wù)、舒適的居住體驗(yàn)都是租客選擇民宿的重要因素。除此之外,還有一個(gè)不能忽略的關(guān)鍵點(diǎn):價(jià)格。
我們也統(tǒng)計(jì)整理了三大平臺在同一時(shí)間的靜態(tài)掛牌價(jià)數(shù)據(jù)。這也是三大平臺差異最明顯的一組數(shù)據(jù)。其中,途家民宿價(jià)格整體較高,其優(yōu)勢房源是500元以上的房源,占比達(dá)到30%;Airbnb的優(yōu)勢房源是201-500元之間的房源,占比達(dá)到45%;美團(tuán)民宿則是恰恰相反,價(jià)格越低占比越高,200元以下的房源占比達(dá)到49%。
但是,價(jià)格畢竟只是靜態(tài)數(shù)據(jù),用戶的消費(fèi)行為才是更有價(jià)值的。什么樣的房子賣得多?我們整理了三家app上不同價(jià)格帶的訂單表現(xiàn),如下:
統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示,同一個(gè)平臺上201~500元檔的民宿訂單數(shù)占比接近50%,遠(yuǎn)超其他價(jià)格區(qū)間,也都符合各自的供給分布狀態(tài)。這是消費(fèi)者消費(fèi)頻率最高的價(jià)格區(qū)間。這也是美團(tuán)民宿表現(xiàn)最為強(qiáng)勢的價(jià)格區(qū)間,靠36%的供給占比,實(shí)現(xiàn)了45%的訂單占比。
對應(yīng)來看,美團(tuán)民宿14%的高價(jià)房源,只有6%的對應(yīng)訂單,是一個(gè)有待提升的地方。但Airbnb的轉(zhuǎn)化率也好不到哪里去,其價(jià)格在500元以上房源占其總房源的25%,但是訂單數(shù)占比僅有14%。這點(diǎn)途家民宿或許是值得友商學(xué)習(xí)的,30%的房源占比,對應(yīng)有著33%的訂單貢獻(xiàn)。
再來看200元以下的區(qū)間,Airbnb表現(xiàn)出了不錯的轉(zhuǎn)化率,30%的房源帶來38%的訂單。這或許會是Airbnb可以在競爭中深掘的方向。
結(jié)語
2020年注定是不平凡的一年。對中國民宿市場而言,這一年經(jīng)歷了有史以來的發(fā)展低谷,同時(shí)也領(lǐng)先全球民宿市場率先實(shí)現(xiàn)強(qiáng)力反彈。在這個(gè)過程中,以途家民宿、美團(tuán)民宿和Airbnb為代表的三家平臺展現(xiàn)了各自的戰(zhàn)略、策略和競爭優(yōu)勢。
綜合來看,我們對三家民宿行業(yè)頭部平臺有著如下判斷:途家民宿作為老牌玩家,房源供給豐富,房源、房東數(shù)量最多,各方面發(fā)展均衡,但需要關(guān)注的是,如何將這些優(yōu)勢在市場競爭中得到體現(xiàn),建立更強(qiáng)的壁壘;行業(yè)黑馬美團(tuán)民宿增速很快,訂單量躍居行業(yè)第一,仍保留著疫情后的出游場景優(yōu)勢,在500元以下的房源中充分釋放了競爭力,但未來要思考在此基礎(chǔ)上,如何在高價(jià)格帶房源市場中獲得更大的提升空間;回到Airbnb,國際巨頭Airbnb在民宿市場的消費(fèi)者中認(rèn)知度較高,用戶粘性相對更強(qiáng),但無論供給規(guī)模還是訂單量在中國境內(nèi)市場都處在弱勢,如何更好地?fù)P長避短,增加對下沉市場的布局,是亟需解決的問題。在其招股書中,Airbnb也已明確將中國列為了下一步重點(diǎn)擴(kuò)張市場。未來,Airbnb要想實(shí)現(xiàn)更大的規(guī)模,給投資人和資本市場帶來持續(xù)的故事和驚喜,其在中國的發(fā)力速度、市場份額皆需提升,這不僅考驗(yàn)內(nèi)功,更考驗(yàn)其對中國市場的理解。
*本文來源:微信公眾號“信披直通車”(ID:xinpiztc),作者:吃土不枉挖土人,原標(biāo)題:《百萬數(shù)據(jù)深挖Airbnb:它會打破外企入華“魔咒”么?》。
找回密碼
注冊賬號